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[마크 헐버트] 이론과 다른 현실 시장: 저베타 전략을 유지하되 '이 한 주'만 고베타에 베팅하라
CAPM 이론과 현실의 차이 자본자산가격결정모형(CAPM) 이론에 따르면 고베타(고위험) 종목은 항상 저베타 종목보다 높은 수익을 내야 하지만, 실제 시장에서는 그렇지 않습니다. 2
- 객관식 재무관리 7판 / 김종길 / 상경사 시산가치와 피셔의 분리정리 Chapter 02 확실성하 자산의 가치평가와 자본예산기법 Part 2 위험과 수익률 Chapter 03 포트폴리오 선택이론 Chapter 04 자본자산가격결정모형
- 자본자산가격결정모형(CAPM) 자본시장이 균형상태를 이룰 때 자본자산의 기대수익과 위험의 관계를 설명하는 모형. CAPM은 증권시장이 경쟁적이라면 예상위험 프리미엄은 시장위험, 즉 베타 계수에 따라 비례해서 변화한다고 설명한다. 즉 자본자산평가 모델은 개별종목의 총 위험을 시장에 연관되어 나타나는 위험(체계적 위험)